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基金早班车|公募坚定布局港股,科普基金增设C类份额、“压哨发行”背后举动到底为了什么?

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2021-05-20 07:33:01

截至5月19日,5月以来成立的可投港股的基金共有31只,总规模达414.22亿元。此外,首批拿到批文的恒生科技ETF产品,也于近日陆续发行并成立,成为公募投资港股科技板块的又一途径。

  一、交易提示

  1.科普基金A类、C类份额,解读公募增设C类份额举动到底为了什么?

  基金A类、C类份额的核心区别在于申赎费率的差别,一般A类份额有申购、赎回费,C类份额没有申购费,如果持有满7天则没有赎回费,但有销售服务费率。某渠道销售人士表示,简单讲,长期持有基金,购买A类份额;持有基金期限偏短,持有C份额更划算。

  今年以来多只基金密集修改基金合同,增设C类份额。业内人士表示,因为市场调整,近期基金销售市场不如从前,增设C类份额方便投资者短期持有,进行波段性交易。公告显示,5月以来,中银基金工银瑞信基金招商基金等旗下部分基金亦密集增设C类份额。此外,4月14日,鹏华基金曾密集为旗下5只LOF基金新增C类份额。东吴基金广发基金博时基金旗下也有基金增设C类份额。从增设C类份额的基金类型来看,多数为指数基金和偏股混合基金,如5月18日,招商基金旗下两大指数基金招商中证白酒和招商国证生物医药,均增设C类份额。也有小部分货币基金债券基金,如建信现金添益货币基金、招商安盈债券基金、嘉实稳元纯债债券基金也增设了C类份额。有基金销售人士表示,从基金运作来看,对于定位中长期投资的基金,特别是一些偏股型基金来讲,C类份额显得有些“鸡肋”,设置A、C两种份额会让投资者出现选择分歧。如果投资者在基金C类份额中频繁进出,可能会扰乱基金的平稳运作,给基金经理带来投资难度。

  2.基金产品风险等级从中高风险(R4)调低为中等风险(R3),对投资人有意义吗?

  5月份以来,已有多家公募调降了权益类基金的风险等级。九泰基金公告,将旗下九泰天辰量化新动力股票基金的风险等级由中高风险(R4)调低为中等风险(R3)。此前,光大保德信景气先锋也由R3降为R2;鹏扬景兴混合、鹏扬景泰混合、鹏扬景欣混合等16只权益类基金也都在春节后降低了风险等级。针对权益类基金风险等级调整,多位基金人士表示,具体要看降低风险等级的原因是什么比如因产品的目标客户有调整,可能会需要主动调整股票仓位和投资策略;而如果是监管规定,就要根据实际运作情况来考量,比如市场环境、股票表现等因素导致的产品风险等级下降,对基金产品重新进行风险等级划分,其实对主动投资、对投资者是没有大影响的,但在弱市中可能有利于基金销售。

  3.首批公募REITS面世再近一步 上交所5只公募REITs的询价区间大多介于2元-5元之间

  上交所披露首批5只公募REITs的询价公告、基金合同、招募说明书、托管协议和产品资料摘要等。询价公告显示,5只公募REITs将于5月19日-21日进行路演,5月24日正式询价,5月31日为网下及公众发售首日。5只公募REITs的询价区间大多介于2元-5元之间,并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。其中张江REIT询价区间最低,为2.780元/份-3.200元/份,浙江杭徽最高,询价区间为8.270元/份-9.511元/份。从募集份额来看,证监会准予张江REIT、浙江杭徽、首创水务募集的基金份额总额均为5亿份,东吴苏园为9亿份,普洛斯最高,为15亿份。其中,战略配售占比最高的是首创水务,高达76%,浙江杭徽(74.30%)和普洛斯(72%)紧随其后,东吴苏园战略配售占比为60%,张江REIT最低,为55.33%。

  公开资料显示,上述沪市首批公募REITs项目涵盖收费公路、产业园、仓储物流和污水处理四大主流基础设施类型,覆盖京津冀长江经济带粤港澳大湾区、长江三角洲等重点区域,优先支持基础设施补短板行业及高科技、特色产业园区等,聚焦优质资产,创新规范并举。沪市首批5单项目分别为华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金(简称张江REIT)、浙商证券(行情601878,诊股)沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金(简称浙江杭徽)、富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金(简称首创水务)、东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金(简称东吴苏园)和中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(简称普洛斯)。

  4.公募坚定布局港股 盈利驱动是主要投资逻辑

  在近期逐渐升温的基金发行中,基金经理依然将港股作为布局重点之一。截至5月19日,5月以来成立的可投港股的基金共有31只,总规模达414.22亿元。此外,首批拿到批文的恒生科技ETF产品,也于近日陆续发行并成立,成为公募投资港股科技板块的又一途径。业内人士分析,从未来发展看,港股长期以来是离岸市场,随着中概股回归和新经济龙头上市,港股的生态在发生变化。港股市场由于过往形成的机制、投资习惯,导致其估值一直以来都比较低,但以3-5年时间来看,由于港股通持续买入港股,新经济公司回归,港股估值大概率会提升。具体布局上,以互联网为代表的新经济资产将陆续成为南向资金追捧对象,受益于经济复苏,恒生指数成分股2021年净利润同比增速有望达到两位数,盈利将成为驱动港股走强的重要逻辑。

  5.基金“压哨发行”背后反映些基金公司在产品申报节奏上进退失据

  公募基金在拿到批文后原则上需要在6个月内发行,所以近期出现了一大批获批已久、踩着时间点发行的基金产品。比如,兴全合远两年持有4月19日开始发行。证监会网站信息显示,该基金的申请材料接收日为2020年12月16日,2020年12月29日该基金获批。银河医药健康混合基金将自5月31日(含)至6月11日(含),向社会公开发售。该基金于2020年12月29日获得证监会批准。泰康浩泽混合基金则更是“姗姗来迟”,公告显示,该基金的募集已获证监会2020年8月6日证监许可[2020]1697号文注册,最终的发行时间则是今年的5月17日至6月4日。基金公司人士指出,“压哨发行”的情况反映了一些基金公司在产品申报节奏上进退失据。

  二、基金净值(截止5月19日)

  1.普通股票型基金净值表现前十和后十

  2.偏股混合型基金净值表现前十和后十

  三、今年以来基金高管变更数量

  四、基金发行

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【来源:曼惠网网 作者:基金君(责任编辑:仇霞 RF10075)

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