美联储“鹰”声乍起吓坏黄金 过度反应还是大势已去

1评论 2021-06-19 09:31:07 龙头股,这样抓!

  美联储近日公布的点阵图暗示美联储或提前加息,这一消息“吓坏”了黄金。数据显示,COMEX黄金期货主力合约6月16日、17日连续大跌,从1860美元附近一度跌至1770美元下方。

  展望后市,金价将何去何从?有观点称,在美国通胀预期较高、美股市场风险不断累积的时点,这一波黄金价格回落明显是市场反应过度。但也有观点认为,金价上涨的支撑力度在减弱,后市大概率低位震荡。

  金价回落至1800美元下方

  作为2020年的明星资产,黄金价格波动备受市场关注。

  数据显示,自2020年8月创出2089.2美元/盎司的历史高点后,COMEX黄金期货主力合约价格便一路回撤,于2021年3月8日盘中跌至1673.3美元/盎司阶段低点。随后金价反弹,2021年5月8日COMEX黄金期货主力合约价格反弹至1900美元/盎司附近。经过近几日连续下跌,COMEX黄金期货主力合约价格已回落至1800美元/盎司下方。

  随着黄金期货价格回落,黄金股也迎来回调。

  数据显示,截至6月18日收盘,A股黄金板块本周累计跌超9%;紫金矿业(行情601899,诊股)、山东黄金(行情600547,诊股)、赤峰黄金(行情600988,诊股)、银泰黄金(行情000975,诊股)本周股价分别下跌11.18%、4.58%、9.18%、13.23%。在港股市场上,紫金矿业和山东黄金本周股价分别下跌13.48%、8.76%。在美股市场上,截至当地时间6月17日收盘,金田股价一周累计下跌13.17%,巴里克黄金下跌9.47%。

  值得一提的是,去年四季度和今年一季度金价下跌期间,钟情黄金投资的“牛散”王卫列坚定持有黄金股,未出现减持操作。

  与此同时,东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示,去年三季度,王卫列大幅增持山东黄金和恒邦股份(行情002237,诊股),截至三季度末,其持有山东黄金2414万股、恒邦股份907.5万股,沪深黄金股持仓总市值为7.44亿元。截至今年一季度末,王卫列持有的山东黄金和恒邦股份持仓未出现任何变动。不过,受金价回调影响,截至今年一季度末,王卫列的沪深黄金股持仓总市值已下降至6.20亿元。

  短期存利空因素

  分析人士称,美联储6月货币政策会议之后发布的点阵图“鹰”声强烈,短期内或增添美元上涨动力、打压金价。

  当地时间6月16日,美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间,符合市场预期。不过,在宣布了“鸽”派十足的货币政策决议后,美联储紧接着发布了“鹰”声强烈的点阵图。该点阵图显示,美联储18名委员中有7名预测2022年加息(3月为4名),13名委员预测2023年加息(3月为7名)。

  中信证券(行情600030,诊股)首席经济学家诸建芳表示,从点阵图看,美联储2023年利率预测中枢从3月的0.1%抬升至0.6%,这意味着2023年加息概率明显上升,按照美联储官员预测至少有两次加息操作。

  不过,此次会议没有释放任何此前市场担心的缩减购债计划(Taper)信号。对此,诸建芳指出,美联储短期不急于收紧流动性的关键在于,过去几个月就业市场表现较弱,美联储可能开始警惕通胀持续性风险。

  “美联储可能会基于就业市场变化在8-9月释放Taper信号,四季度公布细节计划,年底或明年初执行。预计6-12个月完成缩减后,通过到期债券再投资维持一段时间资产负债表规模不变,到明年中期再观察通胀持续性问题,2023年初再考虑加息事宜。”诸建芳预计。

  分析人士进一步指出,美债收益率上升预期削弱了黄金的避险属性,对金价形成压制。

  开源证券首席经济学家赵伟预计,未来伴随流动性支撑力度下降、美国经济修复,美债长端利率新一轮上行或将重启。

  市场激辩黄金后市

  6月11日至今,COMEX黄金期货主力合约价格累计跌超100美元。当前能否抄底黄金?金价是否大势已去?类似争论备受投资者关注。

  有观点称,此波金价回落属于市场过度反应;也有观点认为,金价仍有下跌空间。

  “未来,黄金定价终将回归到市场对于长端利率以及通胀水平的预期上来。”华泰期货贵金属研究院师橙认为,由于美国政府不断试图推出更多的财政刺激方案,长端利率水平以及通胀预期一同被推高的概率相对较大,两者的攀升孰快孰慢较难衡量,因此对于黄金价格走势的综合影响料将相对中性。短期持续偏高的通胀水平大概率逐渐朝着长端溢出。总体而言,未来黄金价格或许难以延续走强态势,但也难以出现连续大幅下挫局面。

  操作方面,师橙表示,在目前金价连续下降的情况下,不宜太过激进地逢低买入,可待行情波动率、美元涨势逐渐趋缓之后再逢低配置,建议重点关注内外盘套利的机会。

  汇丰银行首席贵金属分析师James Steel表示,美债收益率和美元指数上涨可能是暂时的,金价进一步大幅下跌不合情理。

  瑞银集团分析师Giovanni Staunovo则对金价前景持消极看法,其预计未来6-12个月金价将跌至1600美元/盎司附近。

【来源:中国证券报 (责任编辑:申雪娇 RF13056)

关键词阅读:美联储

快来分享:
评论 已有 0 条评论
更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询